نرخ سود چگونه باید تعیین شود؟ - وبلاگ نصیراباد

به گزارش وبلاگ نصیراباد، در حال حاضر بر اساس آمار بانک مرکزی، نرخ سود شبکه بین بانکی، به 17 درصد کاهش پیدا کرده، این موضوع یک سیگنال مهم هم برای بازار پول و هم بازار سهام محسوب می شود، در صورتی که سیر نزولی نرخ بهره بین بانکی ادامه یابد، این موضوع به طور قطع بر روی نرخ سود بانکی هم اثر قابل توجهی را خواهد گذاشت.

به گزارش وبلاگ نصیراباد، برخی از کارشناسان مسائل پولی و بانکی معتقدند، در صورتی کاهش نرخ بهره در بازار بین بانکی می تواند منجر به کاهش سود های بانکی شود که این کاهش پایدار و ادامه دار باشد. به عبارت دیگر، کاهش بلند مدت نرخ بهره بین بانکی، منجر به کاهش سود بانکی می شود.

از سویی گزارش تازه بانک مرکزی از عملکرد بازار بین بانکی، نشان می دهد که مانند ماه های قبل نرخ سود بین بانکی فرایند کاهشی را طی می کند و بر همین اساس این نرخ به کانال 17 درصدی کاهش یافته است. کاهش نرخ سود بین بانکی که در ماه های پایانی سال 1398 و نیمه نخست سال 1399 موجب سرازیر شدن نقدینگی به سمت بازار سهام شده بود یک بار دیگر در ماه های اخیر تکرار شده است.

این در حالی است که هفته قبل نرخ سود بین بانکی در دامنه 18.12 درصدی در نوسان بود، ولی گزارش تازه بانک مرکزی از عملکرد بازار بین بانکی، نشان می دهد که مانند ماه های قبل نرخ سود بین بانکی فرایند کاهشی را طی می کند و برهمین اساس هم وارد کانال 17 درصدی شده است.

در واقع این برای سومین بار در تیرماه است که نرخ سود بانکی دستکاری شده و کاهش پیدا می کند. نرخ سود بین بانکی به نوعی منجر به کشف نرخ سود بانک ها می شود. در واقع بانک ها با این نرخ، تراز حساب های خود را به تعادل می رسانند و به همین دلیل، مقدار نرخ سود تسهیلات یا سپرده ها هم در همین مقدار به صورت تقریبی در نوسان است.

نرخ سود چگونه باید تعیین شود؟

وحید شقاقی شهری رئیس دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی در مصاحبه با وبلاگ نصیراباد با تاکید بر اینکه تعیین نرخ سود تابعی از نرخ تورم است، گفت: زمانی که برای نرخ سود تصمیم گیری می شود باید به این موضوع توجه ویژه شود، به بیان دیگر در مورد تعیین نرخ سود باید نرخ تورم دوره جاری و همچنین تورم آینده یعنی تورمی که برای سال آینده هدفگذاری می شود توجه کرد، در چنین صورتی است که نرخ سود می تواند به صورت منطقی تعیین شود.

وی با تاکید بر اینکه در حال حاضر نرخ بهره واقعی در اقتصاد ایران 22- درصد است، گفت: این موضوع می تواند موجب فساد باشد، زیرا یک گروه اقلیت سرمایه دار به دلیل ضعف نظارتی بانک مرکزی و مسائلی که در نظام بانکی وجود دارد، می توانند منابع بانکی را به یغما ببرند، در این رابطه باید نرخ بهره متناسب با نرخ تورم تعیین شود، زمانی که بسیاری از افراد سرمایه دار و دارای نفوذ، بابهره 18 درصدی تسهیلات دریافت می کنند، در همان زمان اخذ وام سود هنگفتی از دریافت این تسهیلات می برند، زیرا که با توجه به نرخ تورم، هزینه تمام شده تسهیلات برای آن ها بسیار به صرفه و سودآور است.

شقاقی با بیان اینکه تیم مالی دولت آینده باید برروی کاهش تورم تمرکز داشته باشد، یادآورشد: در صورتی که ما بتوانیم سه ناترازی نظام بانکی، بودجه ای و تجاری خود را اصلا ح کنیم، آن زمان می توانیم تورم را مهار کنیم، بنابراین اینکه ما بیاییم به صورت دستوری نرخ سود بانکی را کاهش دهیم، این جوابگو نیست بلکه باید با ارائه راه حل های درست مالی نرخ سود و نرخ تورم را مدیریت کرد، در غیر اینصورت این موضوع می تواند معضلات و مسائل فراوانی را به بار آورد، همانگونه که طی این چندین ساله با این مسائل روبرو بوده ایم.

این کارشناس مسائل مالی افزود: در وهله اول ما باید با استفاده از ابزار هایی که در اختیار داریم نظام های سه گانه ای که به آن ها اشاره شد، را جراحی کنیم، بعد از اینکه این عمل به با موفقیت انجام شد، آن زمان می توان نرخ تورم را مدیریت کرد، در وهله دوم هم با توجه به کاهش و مدیریت نرخ تورم می توان نرخ سود را هم به مرور کاهش داد.

شقاقی بیان نمود: این تنها راه حلی است که می توان نرخ سود را به صورت اصولی و علمی هدایت کرد در غیر این صورت اگر قرار باشد همچنان نرخ سود و بهره بانکی به صورت دستوری تعیین شود، این موضوع باعث فساد خواهد شد و نفع این مسئله تنها به جیب اقلیتی سرمایه دار و دارای نفوذ خواهد رفت.

وی با انتقاد از عدم انضباط در نظام بانکی، خاطر نشان کرد: یکی از مسائلی که در نظام بانکی وجود دارد ناترازی بانک ها است، بانک مرکزی باید نظارت دقیق، هوشمند و گسترده خود را بر روی بانک ها اعمال کند و موسسات مالی که دارای تراز منفی شدیدی هستند، به آن ها اجازه ندهد که تسهیلات بی حساب و کتاب اعطا کند، اگر ناترازی بانک ها به مرور و با یک برنامه منسجم اصلاح شود، قدر مسلم نظام بانکی می تواند به ریل صحیح فعالیت بازشود.